Быстрый и мёртвый. Биржевой вестерн от поэта, которого заказали. Часть первая.

Есть такой биржевой термин — торговля с плечом.

Представьте, что у вас есть 100 рублей, и вы хотите купить одну акцию, которая стоит ровно 100 рублей. Если вы просто купите её, то у вас останется 0 рублей. Но что если вы можете взять в долг у биржи ещё 100 рублей?

В таком случае вы сможете купить уже две акции, но при этом должны помнить: вы взяли 100 рублей в долг (это и есть "плечо"). Теперь вы торгуете на сумму в 200 рублей.

Как это работает?

Допустим, акция поднимается в цене до 150 рублей. Вы продаёте две акции за 300 рублей и возвращаете 100 рублей брокеру. После этого у вас 100 рублей прибыли. Фактически для этой торговли вы задействовали деньги, которых у вас не было и заработали больше, чем могли бы заработать, торгуя только на свои деньги.

Но не всё так радужно...

Есть такая штука как ликвидация. Это происходит, когда убытки становятся настолько большими, что биржа решает забрать всё, что у вас есть, чтобы вернуть свои деньги.

Представь, что вы открыли позицию со вторым плечом (2x или 1:2) и у вас был депозит в 100 рублей. Если цена акции осязаемо упадёт (при обозначенном раскладе это уровень, на котором вы теряете 50% своих вложений) брокер закроет вашу позицию. Это и называется ликвидацией.

Почему деньги сгорают?

Когда происходит ликвидация, брокер закрывает вашу позицию автоматически, чтобы защитить себя. Это значит, что все ваши средства, которые вы вложили, исчезают, а брокер получает назад свои деньги.

Далее на примере актуального биткоина.

Большинство людей, которые приходят на биржу, хотят заработать быстро и торгуют с плечом. Часто это неадекватно большое плечо, которое даже матёрого трейдера может посадить на бутылку.

Совсем недавно биткоин стоил 100 000 долларов. Для простоты восприятия я буду использовать абсолютно реальную цифру в 100к, но доллары заменю на рубли.

Представьте, что покупатель задействует 20-е плечо. Без всяких шуток — это реальность. Люди массово так делают.

Вот зашёл человек в позицию на 100 000 рублей с 20x плечом. Это эквивалентно тому, что он контролирует количество активов стоимостью в 2 000 000 рублей (100,000 × 20).

Процент ликвидации для такого рода позиции находится в районе 5% от начальной цены для 20x плеча. Это означает, что если цена актива падает до уровня, где убытки составляют 100,000 рублей (его собственные средства), позиция будет ликвидирована.

Для простоты подсчётов:

5% от 100 000 рублей = 5 000 рублей.

Рассчитаем цену при которой произойдёт ликвидация:

Начальная цена одного биткоина: 100,000 рублей.
Уменьшение на 5,000 рублей: 100,000 - 5,000 = 95,000 рублей.

Таким образом, если биткоин был куплен по 100,000 рублей, позиция с плечом 20x будет ликвидирована, если цена биткоина хоть на секунду упадёт до 95,000 рублей. Фактически вложенные средства просто исчезнут. Нельзя будет дождаться того момента, когда актив снова поднимется в цене и продать его хотя бы в безубыток. Всё. Денег нет.

Сейчас криптовалютный рынок растёт как на дрожжах. Многие приходят за лёгкими деньгами и получают их. Входят в ажиотаж, наращивают плечи и попадаются на лонгсквиз.

Лонгсквиз — это ситуация, когда стоимость актива падает в цене, и трейдеры, которые купили его, в панике запускают массовую распродажу, что ещё больше способствует падению цены.

Далее подробнее.

Представьте, что вместо того чтобы расти, акции компании "Х" начинают падать в цене со 100 рублей, например, до 90 рублей. Трейдеры, которые купили акции, начинают переживать, ведь их вложения теряют в стоимости. Особенно стрёмно, когда это происходит быстро.

Чтобы не потерять больше денег трейдеры начинают продавать свои акции, чтобы ограничить убытки.

Когда многие одновременно начинают продавать свои акции, это вызывает ещё большее падение цен. Чем больше они продают, тем быстрее цена падает, и тем больше продают другие. Эффект снежного кома.

Представьте себе сколько позиций с плечами будет ликвидировано в такой момент. Это уже сход лавины под которой будет погребено бесчисленное количество трупов.